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流动资金估算方法
[ 作者:杨博  来自:安徽科学技术出版社《工程造价咨询》  点击数:15534 ]


      流动资金是佛生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。流动资金估算一般采用分项详细估算法。
      1、扩大指标估算法
      扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法,一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例,或者单位产量占用流动资金的数额估算。虽然扩大指标估算法简便易行,但准确度不高,一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。
      2、分项详细估算法
      对流动流动构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中,为简化起见,仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算,计算公式为:
        流动资金=流动资产—流动负债 
        流动资产=应收账款+存货+现金   
       流动负债=应付账款   
      流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金 
      流动资金估算的具体步骤,首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数,然后再分项估算占用资金额。
      1)周转次数计算
      周转次数计算公式为: 周转次数=360/最低周转天数 
      存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数,参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门(行业)规定计算。
      2)存货估算
      存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物,主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算,仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品,并分项进行计算。计算公式为:
      存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 
      外购原材料占用资金=年外购原材料总成本/原材料周转次数 
        外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数 
      在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)/在产品周转次数
        产成品=年经营成本/产成品周转次数  
      3)应收账款估算
      应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金,包括很多科目,一般只计算应收销售款。计算公式为:  
        应收账款=年销售收入/应收账款周转次数 
      4)现金需要量估算
      项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金,包括企业存现金和银行存款。计算公式为:
      现金需要量二(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数   
      年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、修理费) 
        5)流动负债估算
      流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务。一般流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为: 
        应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)/应付账款周转次数
        根据流动资金各项估算结果,汇总编制流动资金估算表。
        3、估算流动资金应注意的问题
        (1)在采用分项详细估算法时,应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数,并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数减少,将增加周转次数从而减少流动资金需用量,因此;必须切合实际地选用最低周转天数。对于存货中的外购原材料和燃料,要分品种和来源,考虑运输方式和运输距离,以及占用流动资金的比例大小等因素确定。  
        (2)在不同生产负荷下的流动资金,应按不同生产负荷所需的各项费用金额,分别按蚓
    述的计算公式进行估算,而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百矧
    求得。
        (3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产,流动资金的筹措可通过长期负债和资本金
      (一般要求占30%)的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措,为简化计算,可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息,流动资金利息应计人生产期间财务费用,项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。

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